Investičné príležitosti a riziká pre koniec roka 2025: Čína, americké banky aj európski výrobcovia technológií pre AI

Čo prinesie posledný tohtoročný štvrťrok pre investorov? Na oblasti, v ktorých sú príležitosti aj možné riziká – sa pozreli analytici investičnej platformy XTB.

 

Americké akciové trhy ukázali v poslednom týždni nové maximá, pričom ich ťahalo rozhodnutie Fedu o znížení sadzieb, boom AI spoločností i viera v ďalšie deregulácie finančného a technologického sektora v USA.

A.Ktoré sektory, regióny či komodity majú šancu na rast do konca roka 2025?

Analytici XTB vybrali štyri oblasti, ktoré môžu v nasledujúcich mesiacoch potešiť investorov.

1. Rozvíjajúce sa krajiny

Vo všeobecnosti sú tieto regióny vysoko závislé od globálnej spotreby, buď prostredníctvom exportu surovín alebo hotových výrobkov. Očakáva sa, že globálny rast HDP sa v roku 2025 spomalí na 2,9 percenta, pričom rozvíjajúce sa trhy prekonajú vyspelé ekonomiky s rastom 4,1 percenta. Podporiť ich môže slabosť amerického dolára, ďalším pozitívnym momentom je rast megatrendov. V tomto smere vyčnieva Čína. Entuziazmus investorov pre čínske technologické spoločnosti naďalej rastie. Čína získava čoraz väčší význam vo vývoji AI, elektromobilov a robotiky.

2. Americké banky

Jedným z odvetví s najväčším potenciálom zhodnotenia v nasledujúcich týždňoch je finančný sektor. Podporiť ho môže zvýšenie hospodárskej aktivity v krajine (a z toho vyplývajúce vyššie poplatky od klientov), ako aj viac fúzií a akvizícií i IPO. Pomôcť im môže i ďalšia plánovaná deregulácia, ktorá má znížiť kapitálové požiadavky a tým bankám umožní prevziať viac rizika a robiť viac obchodov. Môžu z toho profitovať aj akcionári.

3. Európske technológie

Európske technologické spoločnosti sa obchodujú so značnou zľavou oproti americkým akciám už viac než dva roky. Trhový sentiment sa však začal meniť. Ďalšie európske spoločnosti už investujú do AI - do vývoja aj aplikácií. To by mohlo znížiť súčasnú „zľavu” z ceny ich akcií, čo naznačuje silnejší výkon európskeho technologického sektora. Zaujímavé môžu byť napríklad akcie ASML a ASM, holandských producentov technológií na výrobu čipov.

4. Zlato

Ako vysoko pôjde zlato? Niektorí analytici hovoria o hranici 5 000 dolároch, zatiaľ čo iní väčší priestor na rast nad terajšie rekordné úrovne už nevidia (začiatkom októbra 2025 sa blížilo k 4000 dolárom za trójsku uncu). Cenu zlata môže podporiť i znižovanie sadzieb v USA v čase, keď ekonomika naďalej rastie a inflácia je výrazne nad svojím cieľom: to môže tlačiť investorov k zabezpečeniu sa proti znehodnocovaniu tradičných mien. Okrem toho Čína sleduje stratégiu posilnenia pozície na globálnom trhu so zlatom. Navyše, zhodnocovanie zlata je zaujímavé aj pre Spojené štáty, najväčšieho držiteľa zlatých rezerv na svete, pretože jeho revalvácia je výbornou pomocou pri pokrývaní ich veľkého deficitu.

B. Riziká, ktoré by mali investori sledovať

Budú sa napĺňať extrémne očakávania od AI? Ako sa bude ďalej Západ stavať k otázke Ukrajiny a vývoji v Gaze? Prebudí sa v americkej ekonomike inflácia a ako na to zareaguje Fed? Ako na tom budú európske banky? Analytici investičnej platformy XTB vybrali šesť rizík, ktoré by mali aktívni investori v tomto období sledovať.

1. Obavy z AI

Každý pokles investícií firiem z tohto odvetvia by mohol byť negatívnym znakom. Rizikové môže byť aj to, ak budú mať problémy dodávateľské AI firmy, alebo príchod silných AI riešení z Číny. To by rozdelilo príjmy medzi viacerých hráčov a tým zaťažilo výkonnosť odvetvia.

2. Firemný dlh

Protiimigračné politiky zvyšujú náklady na pracovnú silu alebo znižujú produktivitu, zatiaľ čo clá tlačia na marže, čím zostáva firmám menej ziskov. Priemerne sa korporátny dlh malých podnikov refinancuje každých päť rokov, čo znamená, že sa nachádzame v kritickom bode. Nižšie príjmy a vyššie náklady na financovanie môžu byť výbušnou kombináciou.

3. Japonsko

Môže byť najlepším príkladom problémov, ktoré môžu ležať pred nami. Vláda nemá reálnu kapacitu splácať svoj dlh produktívne. Jediným spôsobom, ako môže platiť, je tlačenie peňazí, čo by drasticky znehodnotilo jen a zvýšilo výnosy dlhopisov, čím by vznikli významné straty pre súčasných držiteľov, ako sú poisťovne či penzijné fondy. Navyše, po poslednom zasadnutí Bank of Japan sa zdá pravdepodobné, že do konca roka by sme mohli vidieť ďalšie zvýšenie sadzieb spolu so znížením ich pozícií, čo sa rovná reštriktívnej menovej politike.

4. Federálny rezervný systém

Možné zvýšenie inflácie by mohlo v nasledujúcich mesiacoch zviazať ruky inštitúcii vedenej Jerome Powellom. Aktuálne trh pripisuje 95-percentnú pravdepodobnosť ďalšiemu zníženiu sadzieb v októbri tohto rok. Avšak slabosť dolára, antiimigračná politika a dovozné clá by mohli pridať nové inflačné tlaky. V skutočnosti 72 percent súčasného Indexu spotrebiteľských cien rastie nad cieľ Fedu – čo je najvyšší podiel od predchádzajúceho vrcholu v roku 2022.

5. Rozdelenie Západu

Vojna na Ukrajine a konflikt v Gaze odhalili rozdelenie postojov Západu. Zatiaľ USA a Európa udržiavajú vojenskú a finančnú podporu pre Kyjev, únava z nákladov na vojnu však rastie. Zároveň kríza na Blízkom východe vytvára trenice, keď tri krajiny G7 uznali štát Palestína, v rozpore s pozíciou USA.

6. Pokles európskeho bankovníctva

Sektor, ktorý spolu s obranou viedol rast v Európe, môže teraz narážať na svoj strop. Banky by mohli pocítiť slabnúcu výkonnosť ekonomiky vplyvom geopolitických a colných treníc.

O spoločnosti XTB

XTB umožňuje ľuďom na celom svete zhodnocovať svoje peniaze inteligentnejšie a bezpečnejšie. Naša investičná aplikácia pomáha viac ako 1,7 miliónu ľudí dosahovať ich finančné ciele. Klienti môžu investovať do akcií a ETF, vytvárať si personalizované investičné plány a obchodovať s CFD na indexy, meny, komodity a kryptomeny. Zároveň môžu zarábať na neinvestovaných prostriedkoch, platiť online i v kamenných obchodoch a vyberať peniaze z bankomatov v rôznych menách cez eWallet.

Aplikácia XTB je obľúbeným miestom pre investovanie, analýzy a vzdelávanie. Ponúkame rozsiahlu knižnicu vzdelávacích materiálov, videí, webinárov a kurzov, ktoré pomáhajú klientom stať sa lepšími investormi bez ohľadu na úroveň skúseností. Náš zákaznícky servis je dostupný v 20 jazykoch, 24 hodín denne, 5 dní v týždni – prostredníctvom e-mailu, chatu alebo telefónu.

S 13 zastúpeniami po celom svete je XTB dôveryhodným zamestnávateľom pre viac ako 1 200 ľudí, pričom viac ako 40 percent z nich sa venuje inováciám v našich investičných technológiách.

XTB vznikla v roku 2004 v Poľsku a je technologicky orientovanou spoločnosťou regulovanou viacerými autoritami po celom svete vrátane Poľskej komisie pre finančný dohľad, Cyperskej komisie pre cenné papiere a britského Úradu pre finančné správanie (FCA). Od roku 2016 je spoločnosť kótovaná na Varšavskej burze.

Finančné nástroje, ktoré XTB ponúka, sú rizikové. Investujte zodpovedne.