Analýza XTB: Päť ETF fondov, ktoré dominujú v roku 2025

Rok 2025 sa zapíše do histórie – ak sa do konca roka nič výrazne nepokazí – ako jeden z výnimočných rokov na finančných trhoch. Poháňajú ho geopolitické udalosti, technologické novinky i túžba po bezpečí. Investori môžu tieto trendy „vlastniť” prostredníctvom ETF.

Po prvýkrát od roku 2019 sa všetky triedy aktív obchodujú v zelených číslach: akcie, dlhopisy, komodity a dokonca aj kryptomeny. A to napriek výraznej volatilite, ktorú sme zažili v posledných mesiacoch. Základné vysvetlenie je jasné: svetový dlh naďalej rastie, čím sa rozširuje peňažná zásoba a investori presúvajú kapitál v snahe nájsť bezpečie alebo výnos. Index S&P 500, americký benchmark, tento rok zatiaľ dosiahol vyše 20 historických maxím. A hoci výšky môžu spôsobiť závrat, história nám pripomína, že býčie (rastové) trendy často trvajú dlhšie, než by sme čakali.

Analytici investičnej platformy XTB vybrali päť ETF fondov, ktoré tento rok najlepšie zachytili pulz trhu.

1. Obrana: Geopolitický víťaz

Ak existuje sektor, ktorý definoval rok 2025, je to vojenský priemysel. Európa sa snaží znížiť závislosť od USA a otvorila peňaženku na posilnenie vlastných kapacít. Výdavky na obranu v krajinách NATO dramaticky vzrástli. Poháňa ich vojna na Ukrajine, ktorá – s koncom v nedohľadne – ešte nabrala na intenzite. Svedkom sú i letecké provokácie Ruska vo východoeurópskych krajinách. Obranné spoločnosti získavajú miliardové kontrakty a zároveň napredujú v oblastiach, ako je kybernetická bezpečnosť či vývoj vojenských dronov. Výsledok: spektakulárne zisky na burze.

ETF: VanEck Defense (DFEN.DE)
Výkonnosť v roku 2025: +60 %
Najväčšie pozície: Thales (Francúzsko), Palantir (USA)

2. Európa: Starý kontinent sa prebúdza

Proti všetkým očakávaniam sa Európa stala jedným z pozitívnych prekvapení roka. Nemecko prijalo historické rozhodnutie zrušiť takzvanú „dlhovú brzdu“, čím otvorilo cestu miliardovým investíciám do infraštruktúry a obrany. Dôležitým faktorom je aj oslabenie dolára, na ktoré tlačia politiky Donalda Trumpa. To presmerovalo medzinárodné toky kapitálu smerom k alternatívnym menám. Európske banky, najmä španielske, patria medzi najväčších víťazov tohto prílevu kapitálu. No aj sektory spojené s energetickou transformáciou zaznamenali silné investície. A netreba zabudnúť ani na turizmus.

ETF: Zone Research Enhanced Index (JREZ.DE)
Výkonnosť v roku 2025: +18,4 %
Aktívne spravovaný ETF, ktorý sleduje eurozónu, ale má priestor prekonať tradičný index.

3. Čínske technológie: Predbehnú Wall Street?

Čína priniesla jedno z najväčších prekvapení roka 2025. Po rokoch nedôvery spôsobenej obchodným napätím a regulačnými zásahmi sa čínsky technologický trh opäť prebudil k životu. Impulzom bol prielom spoločnosti DeepSeek v oblasti umelej inteligencie začiatkom roka. Pôsobil ako dominový efekt pre zvyšok sektora, najmä v čase, keď na popularite získavajú aj robotika a elektromobily. Okrem technológií začínajú fiškálne a menové stimulačné politiky prinášať výsledky v domácej spotrebe, čo posilňuje dôveru v obnovu ázijského giganta. Hoci americká colná politika zostáva výzvou, jej vplyv je menší než v minulosti. Najatraktívnejšie je, že napriek rastu zostávajú ocenenia akcií relatívne nízke.

ETF: Harvest MSCI China Tech (XCTE.DE)
Výkonnosť v roku 2025: +30 %
Diverzifikovaná stávka na čínske technologické giganty, ktoré opäť naberajú na sile.

4. Zlato: Večný bezpečný prístav na rekordných úrovniach

Zlato opäť žiari tak silno, ako naposledy v roku 1979. Niektorí analytici ho vidia na cene 5 000 USD, iní predpokladajú obmedzenejší rast. Isté je, že dopyt centrálnych bánk je historicky vysoký, podporený znižovaním úrokových sadzieb v USA, slabosťou dolára a neistotou okolo politiky Federálneho rezervného systému.

Čína zohrala strategickú úlohu, keď hromadila zlaté rezervy. V prostredí pretrvávajúcej inflácie a pochybností o papierových menách sa zlato opäť stalo najbezpečnejším útočiskom.

ETF: Physical Gold (EGLN.UK)
Výkonnosť v roku 2025: +31 %
Jednoduchý a likvidný prístup k fyzickému zlatu – hoci v eurách trpí kurzovými rozdielmi voči doláru.

5. Blockchain: Od skepticizmu k masovému prijatiu

Bitcoin a kryptomeny zažili rok rehabilitácie. Rastúci verejný dlh a slabší dolár posilnili ich naratív o obmedzenej ponuke. Skutočný prelom však priniesla inštitucionálne prijatie– od ETF fondov až po korporácie, ktoré pridávajú bitcoin do svojich rezerv.

Zároveň schválenie priaznivej legislatívy, ako je zákon Genius Act v USA, dalo stablecoinom výrazný impulz. Vďaka tomu sa stávajú rastúcou silou aj na Wall Street. Blockchain už nie je vzdialený prísľub. Stal sa reálnym a významným odvetvím na globálnych trhoch.

ETF: Coinshares Global Blockchain (BNXG.DE)
Výkonnosť v roku 2025: +40 %
Fond, ktorý investuje priamo do spoločností prepojených s blockchainovým ekosystémom.

Čo bude ďalej?

Obrana, Európa, čínske technológie, zlato a blockchain – päť rôznych tém, ktoré odrážajú jeden spoločný jav: peniaze sú v pohybe, hľadajú bezpečie a príležitosti v čoraz neistejšom svete. Trhy roku 2025 sú dôkazom, že neistota a rast sa nevylučujú.

O spoločnosti XTB

XTB umožňuje ľuďom na celom svete zhodnocovať svoje peniaze inteligentnejšie a bezpečnejšie. Naša investičná aplikácia pomáha viac ako 1,7 miliónu ľudí dosahovať ich finančné ciele. Klienti môžu investovať do akcií a ETF, vytvárať si personalizované investičné plány a obchodovať s CFD na indexy, meny, komodity a kryptomeny. Zároveň môžu zarábať na neinvestovaných prostriedkoch, platiť online i v kamenných obchodoch a vyberať peniaze z bankomatov v rôznych menách cez eWallet.

Aplikácia XTB je obľúbeným miestom pre investovanie, analýzy a vzdelávanie. Ponúkame rozsiahlu knižnicu vzdelávacích materiálov, videí, webinárov a kurzov, ktoré pomáhajú klientom stať sa lepšími investormi bez ohľadu na úroveň skúseností. Náš zákaznícky servis je dostupný v 20 jazykoch, 24 hodín denne, 5 dní v týždni – prostredníctvom e-mailu, chatu alebo telefónu.

S 13 zastúpeniami po celom svete je XTB dôveryhodným zamestnávateľom pre viac ako 1 200 ľudí, pričom viac ako 40 percent z nich sa venuje inováciám v našich investičných technológiách.

XTB vznikla v roku 2004 v Poľsku a je technologicky orientovanou spoločnosťou regulovanou viacerými autoritami po celom svete vrátane Poľskej komisie pre finančný dohľad, Cyperskej komisie pre cenné papiere a britského Úradu pre finančné správanie (FCA). Od roku 2016 je spoločnosť kótovaná na Varšavskej burze.

Finančné nástroje, ktoré XTB ponúka, sú rizikové. Investujte zodpovedne.